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ag平台官网:欧洲债务危机是稳定基金成立的导火索

时间:2022/7/27 15:14:52   作者:   来源:   阅读:9   评论:0
内容摘要:2022年政府工作报告提出,建立“金融稳定保障基金”,提高防范化解风险能力。4月初,中国人民银行就《金融稳定法(征求意见稿)》向社会公开征求意见,提出设立金融稳定保障基金。从国际实践来看,为应对欧债危机,欧元(1.0140,0.0024,0.24%)区域成员国于2010年成立了欧洲金融稳定基金(EFSF,以下简称“稳定...
2022年政府工作报告提出,建立“金融稳定保障基金”,提高防范化解风险能力。4月初,中国人民银行就《金融稳定法(征求意见稿)》向社会公开征求意见,提出设立金融稳定保障基金。从国际实践来看,为应对欧债危机,欧元(1.0140,0.0024,0.24%)区域成员国于2010年成立了欧洲金融稳定基金(EFSF,以下简称“稳定基金”),以化解金融风险。经过十几年的运作,稳定基金的法律机制及其在危机中应对金融风险的案例值得研究和借鉴。

欧洲债务危机是稳定基金成立的导火索。ag平台官网,在此之前,欧元区没有统一的救助机制。2008年国际金融危机爆发后,欧元区国家银行业坏账激增,债务与gdp之比上升,主权债务脆弱性明显增强。从评估结果来看,爱尔兰和西班牙的主权债务在2008 - 2010年表现出较高的脆弱性,葡萄牙、希腊等国的债务脆弱性持续到2014年及以后。面对欧债危机,欧洲央行(以下简称“欧洲央行”)不具备最后贷款人的职能,欧元区也没有统一的债务重组机制和金融救助机制。2010年4月,希腊向国际货币基金组织(IMF)申请贷款援助。虽然国际货币基金组织的全球借贷能力包括其所有的配额资源和多边和双边借贷安排,但由于其复杂的救助规则和有限的借贷能力,在第一轮救助中仅向希腊提供了201亿欧元的贷款,远远不能满足后者的债务减免需求。与此同时,希腊必须通过签署双边协议,从其他欧元区成员国筹集529亿欧元的贷款。然而,这种双边贷款不仅法律条款繁琐,融资效率低下,而且还推高了贷款国的债务水平。

为了更好地应对欧债危机,2010年5月,欧元区16个成员国在欧盟经济和财政部长理事会框架下成立了稳定基金。稳定基金采用公司治理,由欧洲央行提供资金。欧元区成员国均为股东,持股比例与成员国认缴资本比例一致。稳定基金最多可发行4,400亿欧元债券,由欧元区成员国提供国家信用担保。稳定基金最初是一个为期三年的临时救助机制,但考虑到此后需要长期维护欧元区的金融稳定,欧洲理事会于2010年10月决定建立一个永久性的欧洲稳定机制(欧洲稳定机制)。ESM)。2012年10月8日,欧洲稳定机制正式生效。

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